ニュースレター（04/11/2011）1749ドル - 1 November 2011
週間市場ウォッチ
本日金価格は、ロンドンPM FIXがトロイオンスあたり1749ドルと0.4%上げています。
今週一週間の市場のイベントおよび金価格の動きは下記のようになります。
週明け月曜日は、日本政府による円売り介入をきっかけに、ドル高と共に金が売られることとなりました。その後、イタリア国債10年物が、引き続き6％を超える利回りで高止まりしていることがユーロ圏問題への懸念を高め、また米金融大手のMFグローバルの経営破たんも伝えられ、ポジションの整理に伴う混乱は避けられないという見方から、米国市場における金、原油、穀物などの取引は減少し、金価格も下げることとなりました。
翌1日には、ギリシャのパパンドレウ首相が、先日欧州連合で合意した第二次ギリシャ支援策の受け入れの是非について国民投票で問う方針を表明したことなどから、ユーロ圏情勢の憂慮からも、株式市場が大きく下げ、金も一時は1700ドルを割り込む下げとなりました。その後、安値拾いの買いなどからも、金は1700ドル台まで1時間ほどで値を戻すこととなりました。
2日発表された、米国連邦公開市場委員会（FOMC）の声明文は下記のようになります。
- 政策金利は9対1で0.00%－0.25％に据え置き。
- 4000億ドルのツィストオペレーションも継続。
- フェデラルファンド(FF)金利は、異例の低水準で少なくとも2013年半ばまで継続。
- モーゲージ担保証券（ＭＢＳ）のさらなる買い入れを実施する可能性を示唆。
この評決で、緩和策に反対票を投じてきた3人のメンバーが賛成に回り、シカゴ地区連銀エバンズ総裁が追加緩和を求めて反対票を投じ、また、その後行われたFRBバーナンキ議長のスピーチが、必要であれば追加緩和策の発動もあると理解できるものであったために、追加緩和への期待から金価格を押し上げることとなりました。
3日は、欧州中央銀行（ECB)が政策金利を0.25%下げ、1.25%としました。この下げは、市場は予想していなかったことから、株式･商品市場が上げ、金価格を大きく押し上げることとなりました。また、前日に発表されたギリシャの国民投票に関して、ドイツ、フランスを中心のEU首脳とギリシャのパパンドレウ首相の会談が持たれ、ギリシャ首脳の辞任、国民投票の中止などの憶測が飛ぶ中、安全資産としての金は引き続き買われることとなりました。
4日は、米国雇用統計が発表され、10月非農業部門雇用者数は8万人と、前回15.8万人、事前予想9.5万人を下回ったものの、失業率は9.0%と、前回と事前予想の9.1%から改善したために、市場への影響は最小限に留まった模様です。その間、ギリシャ関連として、国民投票が中止と発表され、首相の信任投票が同日夕方行われることとなっています。そのため、市場では、ドルが対ユーロで上げることとなり、ドル建て金価格は下げ、1751ドルから1755ドルのレンジで推移しています。
BullionVaultニュース
今週、金価格は9月末以来久しぶりにトロイオンスあたり1700ドルを割ることとなりました。そのような中、弊社においては、安値拾いの買いと共に、ユーロ圏問題からもユーロ圏よりの資金が多く入ることとなりました。
今週月曜日には、日本政府の為替介入が行われ、それに関したウォール・ストリート・ジャーナルの記事において、弊社リサーチ主任エィドリアン・アッシュのコメントが取り上げられました。それは、金がこの為替介入によって下げたことを述べた上で、「日本政府の為替介入は、長期的には金市場にとってはプラスです。それは、昨今世界の主要国が自国通貨の価値を下げようとしていることから、一般投資家は意図的に価値を下げることができない資産（金）を選択するためです。」というものでした。
この記事全文（英語）は、ウォール・ストリート・ジャーナルの購読者であれば、下記のリンクでご覧いただけます。
今週は市場分析ページに下記の記事が掲載されました。
- スタンダードバンク東京支店長池水雄一氏による「パラジウムが上がる理由」と「シルバーのComexポジション」
- 主要経済指標（10月31日～11月4日）とその解説
来週も引き続きギリシャ情勢及びユーロ圏問題から目が話せそうにありません。ブリオンボールトでは引き続き市場のコメンタリーをツィッターでお届けします。よろしければ、下記のリンクでBullionVaultjpをフォローください。
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